Ngày 30/3/2026, Bộ Tài chính ban hành Thông tư 34/2026/TT-BTC quy định đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của các dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán do Nhà nước định giá, áp dụng cho Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX) và công ty con, cùng Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) và công ty con.
Phụ lục kèm theo liệt kê chi tiết từng loại dịch vụ, từ quản lý thành viên, đăng ký và quản lý niêm yết, tổ chức hệ thống giao dịch (cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, công cụ nợ, chứng khoán phái sinh), kết nối trực tuyến, đấu giá - dựng sổ, đấu thầu trái phiếu Chính phủ, đến các dịch vụ lưu ký, chuyển khoản, thực hiện quyền, bù trừ - thanh toán và đăng ký biện pháp bảo đảm tại VSDC. Mỗi dịch vụ được mô tả cụ thể để làm căn cứ cho Nhà nước xây dựng khung giá.
Đây là văn bản mang tính kỹ thuật, phục vụ công tác định giá dịch vụ nội bộ của hai đơn vị hạ tầng thị trường chứng khoán (VNX và VSDC), không trực tiếp đặt ra nghĩa vụ thuế, kế toán hay tuân thủ mới cho phần lớn doanh nghiệp vừa và nhỏ. Đối tượng chịu tác động trực tiếp là các công ty chứng khoán, tổ chức niêm yết và nhà đầu tư sử dụng dịch vụ của VNX/VSDC. Thông tư có hiệu lực từ ngày 15/5/2026.
Thông tư 34/2026/TT-BTC
Cơ quan ban hành: Bộ Tài chính
Ngày ban hành: 30/3/2026
Ngày hiệu lực: 15/5/2026
Phạm vi và đối tượng áp dụng
Thông tư quy định đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của các dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán do Nhà nước định giá, áp dụng đối với:
- Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX) và công ty con
- Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) và công ty con
- Các cơ quan, tổ chức, cá nhân có liên quan
Phần A - Dịch vụ của VNX và công ty con
Thị trường chứng khoán cơ sở:
- Quản lý thành viên giao dịch
- Đăng ký niêm yết lần đầu và thay đổi đăng ký niêm yết (cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, chứng chỉ quỹ, công cụ nợ, chứng quyền có bảo đảm)
- Quản lý niêm yết phân theo giá trị (dưới 100 tỷ, 100 đến dưới 500 tỷ, từ 500 tỷ đồng trở lên đối với cổ phiếu; các ngưỡng tương ứng cho trái phiếu doanh nghiệp và công cụ nợ)
- Tổ chức, vận hành hệ thống giao dịch: giao dịch thông thường, giao dịch mua bán lại (repo), giao dịch bán kết hợp mua lại, giao dịch vay và cho vay công cụ nợ, phân theo kỳ hạn (đến 2 ngày, 3-14 ngày, trên 14 ngày)
- Kết nối giao dịch trực tuyến (lần đầu và duy trì định kỳ hàng năm)
- Cung cấp thiết bị đầu cuối, phần mềm giao dịch
- Tổ chức đấu giá, dựng sổ
- Tổ chức đấu thầu phát hành, mua lại, hoán đổi trái phiếu Chính phủ, công trái xây dựng Tổ quốc, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương
Thị trường chứng khoán phái sinh:
- Đăng ký và quản lý thành viên chứng khoán phái sinh
- Tổ chức, vận hành hệ thống giao dịch chứng khoán phái sinh
Phần B - Dịch vụ của VSDC và công ty con
Thị trường chứng khoán cơ sở:
- Quản lý thành viên lưu ký
- Đăng ký chứng khoán lần đầu, đăng ký bổ sung, hủy đăng ký một phần, điều chỉnh thông tin (phân theo giá trị: dưới 80 tỷ, 80 đến dưới 200 tỷ, từ 200 tỷ đồng trở lên)
- Lưu ký chứng khoán (cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền, trái phiếu doanh nghiệp, công cụ nợ)
- Chuyển khoản chứng khoán giữa các thành viên lưu ký và để thanh toán giao dịch
- Thực hiện quyền cho người sở hữu chứng khoán, phân theo số lượng nhà đầu tư (dưới 500, 500-1.000, 1.000-5.000, trên 5.000)
- Xử lý lỗi sau giao dịch, thanh toán bằng tiền khi thiếu chứng khoán
- Chuyển quyền sở hữu chứng khoán ngoài hệ thống giao dịch (11 trường hợp cụ thể, bao gồm: cổ đông sáng lập, chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trái phiếu phát hành riêng lẻ, chia tách - sáp nhập doanh nghiệp, xử lý tài sản bảo đảm, tặng cho - thừa kế, chào mua công khai, hoán đổi ETF, sở hữu nước ngoài, chứng chỉ lưu ký nước ngoài, thanh toán gốc lãi trái phiếu bằng tài sản)
- Vay và cho vay chứng khoán qua hệ thống VSDC
- Thanh toán gốc, lãi, tiền mua lại trái phiếu Chính phủ và tín phiếu kho bạc
- Đăng ký biện pháp bảo đảm đối với chứng khoán (đăng ký lần đầu, thay đổi, xóa đăng ký, cung cấp thông tin)
- Phong tỏa chứng khoán theo yêu cầu nhà đầu tư
- Đăng ký, quản lý thành viên bù trừ; hoạt động bù trừ, xác định nghĩa vụ thanh toán
Thị trường chứng khoán phái sinh:
- Đăng ký, quản lý thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh
- Bù trừ chứng khoán phái sinh
- Quản lý tài sản ký quỹ
- Sửa lỗi sau giao dịch chứng khoán phái sinh
Căn cứ pháp lý
- Luật Giá số 16/2023/QH15 (sửa đổi bởi Luật số 140/2025/QH15)
- Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 (sửa đổi bởi Luật số 56/2024/QH15)
- Nghị định số 85/2024/NĐ-CP
- Nghị định số 29/2025/NĐ-CP (sửa đổi bởi Nghị định số 166/2025/NĐ-CP)
Hiệu lực thi hành
Thông tư có hiệu lực từ ngày 15 tháng 5 năm 2026. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Cục Quản lý giá, VNX, VSDC và các cơ quan, tổ chức, cá nhân liên quan chịu trách nhiệm thi hành. Văn bản do Thứ trưởng Trần Quốc Phương ký thay Bộ trưởng.
